涉及不銹鋼管材業(yè)務(wù)的鋼鐵上市企業(yè)三季度財(cái)報(bào)披露基本結(jié)束，以A、B兩家上市企業(yè)為例，前三季度均錄得大幅虧損，其中A企業(yè)凈利潤同比下滑238.88% ，B企業(yè)凈利潤同比下滑更是達(dá)到2491.19%，且主要虧損都是集中在第三季度，這也正符合整體鋼市運(yùn)行的趨勢(shì)。

       值得注意的是，兩大鋼企前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均大幅下降，其中A企業(yè)這一指標(biāo)值同比降幅接近9成，B企業(yè)同比降幅達(dá)到117.29%，且錄得負(fù)數(shù)。

       經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有的交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。相對(duì)于凈利潤而言，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量更能反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營成果。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流可以體現(xiàn)一家企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)效率，是公司經(jīng)營的血脈。兩家上市企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額大幅下降，表現(xiàn)出企業(yè)的基本造血功能遭受到低迷鋼市的沖擊。

       公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報(bào)酬、支付經(jīng)營費(fèi)用等活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入和流出，這其中鋼價(jià)下跌對(duì)于這一指標(biāo)的影響為明顯。  

       不過從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，在經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額大幅減少的背景下，籌資與投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流表現(xiàn)兩家企業(yè)出現(xiàn)分化。

       以B企業(yè)發(fā)布的合并現(xiàn)金流報(bào)表數(shù)據(jù)來看，投資與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額均為負(fù)值，這直接導(dǎo)致截止三季度末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額降低到41億元，而年初余額為112億元，體現(xiàn)出企業(yè)現(xiàn)有資金以及可變現(xiàn)資金壓力凸顯。A企業(yè)公布的合并現(xiàn)金流報(bào)表中投資者活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額為負(fù)值，但籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為正，該項(xiàng)指標(biāo)錄得21.60億元，抵消了絕大部分凈流出資金的壓力，加之年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額充沛，三季度末該項(xiàng)指標(biāo)錄得的數(shù)據(jù)相比年初反而增加7.24億元，從這一角度來看，公司整體經(jīng)營與償債壓力并無太大壓力。

       值得注意的是，A企業(yè)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債減少50.96%，但同時(shí)長(zhǎng)期借款增加86.27%，A企業(yè)指出為報(bào)告期公司償還一年內(nèi)到期借款以及新增長(zhǎng)期借款所致。公司前三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用增加33.82%，A企業(yè)給予的解釋是報(bào)告期由于人民幣貶值，公司外幣匯兌損失增加，不過三季度末A企業(yè)的長(zhǎng)期借款余額近160億元，這部分借款需要支付的利息壓力也很大。B企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增幅也接近兩成，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債比年初減少30億元，此外，長(zhǎng)期借款同樣減少16億元，大量?jī)攤蛲粕?cái)務(wù)費(fèi)用，同時(shí)巨額虧損的背景之下，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金壓力可見一斑。

       基于以上數(shù)據(jù)，如果將這兩家不銹鋼管企業(yè)凈利潤與財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行對(duì)比，比例為-1:0.56，忙碌了快一年，考慮到鋼企財(cái)務(wù)費(fèi)用中主要為利息支出，目前鋼鐵企業(yè)仍深陷為給銀行打工的尷尬境地。